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7.- "BRICS" O COMO USTEDES LO QUIERAN LLAMAR

(Escrito en Español)

 

Después de una temporada sin escribir, retomo la actividad con más ilusión que nunca para tratar el tema de los BRICS. El término “BRICS”  es un acrónimo que hace referencia a los países que, partiendo de una situación económica que no podríamos considerar como favorable se han convertido en todo un fenómeno a estudiar.

 

En primer lugar, me gustaría explicar de dónde sale el nombre de BRICS. Realmente, es una palabra formada por la inicial de cada uno de los países que conforman ese grupo: B (Brasil), R (Rusia), I (India), C (China) y S (Sudáfrica). B+R+I+C+S = BRICS.

 

Tenemos así que BRICS engloba a cinco países que se caracterizan por: gran extensión y enorme cantidad de población; altas y continuadas tasas de crecimiento de su PIB; acumulación de recursos naturales; … He de reconocer que no es un tema que haya estudiado en mi época universitaria pero en estos últimos tiempos he estado siguiendo la evolución de todos estos países tanto a nivel individual como dentro de este grupo que, como veremos más tarde no es de facto sino que cuenta con sus propias cumbres (como la celebrada en Marzo de 2013 en la que se acordó la creación de un Consejo de Negocios y la constitución de un Banco de Desarrollo) al estilo de lo que podría ser el G-8 o la UE. Como dato curioso, hay autores como Xavier Sala i Martín que rechazan esta denominación por considerar que son un grupo de países que tienen menos en común que lo que la mayoría de nosotros suponemos y porque existirían otros países que cumpliendo con todos estas características (Bangladesh, por ejemplo) no están dentro del grupo.

 

Continúo. El punto realmente interesante de los BRICS es el siguiente: son economías estratégicas. Cojan ustedes un mapa del mundo y hagamos un sencillo ejercicio. Pensemos en Brasil, por ejemplo. Hace dos años hice un viaje a Sudamérica y sólo estando allí uno se da cuenta de lo realmente fuerte que es esa economía y el peso que tiene en todo el continente. Y no me refiero sólo a su vasta economía interna sino también a su poderío comercial en todo el sur del continente americano (limita con todos los países de Sudamérica a excepción de Ecuador y Chile). Todo lo que ustedes se puedan imaginar se produce en Brasil y es comprado por todo el continente sudamericano (automóviles, material informático, …). En Sudamérica se referían a él como “el séptimo continente”.

 

En lo referente a Rusia. Su influencia en toda las economías de la antigua Unión Soviética es considerable. Es el máximo exportador de toda la región, ha sufrido incrementos en el PIB sin precedentes en estos últimos años (a excepción de lo ocurrido en el año 2009 en el que se produjo una fuerte caída debida, sobre todo, a la caída de las cotizaciones mundiales de los hidrocarburos) y su evolución económica después de la desintegración de la URSS ha sido espectacular. A todo esto, sumamos el hecho de que es el mayor productor mundial de gas natural y posee la segunda mayor reserva mundial de carbón.

 

India. Es el segundo país más poblado del mundo y su economía eclipsa a la de la mayoría de países de la zona, con grandes logros en industria (sector automovilístico, por ejemplo, donde han sido capaces de crear un coche al alcance de TODOS los bolsillos), turismo, etc. India quiere situarse en la vanguardia del desarrollo económico y situar su nombre en el del grupo de los países “ricos”.

 

¿Seguimos?. Podríamos seguir pero no creo que haga falta. Estableciendo un área de influencia de todas esas economías tenemos el globo terráqueo casi completo (a excepción de Estados Unidos y Europa, claro está). Y sí, podríamos añadir a Bangladesh pero no creo que tenga ni la extensión ni el peso específico de India en la zona.

 

Una vez visto esto podríamos pensar que el final de la película está claro: dentro de 40 años estas serán las economías de referencia a nivel mundial. ¿O no?. Pues, sinceramente, no lo sabemos. El gran problema es que, como decía Keynes, “a largo plazo, todos estaremos muertos”. Quiero decir con esto que hay muchos factores que pueden hacer que esta situación cambie. Así, actualmente la cifra de comercio entre estos países supera los 360.000 millones de dólares pero, qué ocurriría si alguno de ellos firmase una bajada de aranceles con Europa o EE.UU., por ejemplo. ¿Crearía esto alguna inestabilidad en el grupo?. Y, hablando de inestabilidades, ¿alguien sabe si un cambio político en los próximos 40 años podría suponer el fin de este grupo?. Lo cierto es que es muy difícil hacer predicciones de este tipo, y más cuando existen grupos de países como el MIST (grupo formado por Méjico, Indonesia, Corea del Sur y Turquía) que podrían llegar a hacerle sombra en pocos años. Habrá que seguir el tema con atención porque la evolución de la economía mundial podría depender de la evolución de estos países.

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6.- ¿QUEREMOS UN TRATADO DE LIBRE COMERCIO?

(Escrito en Español)

Hay un tema que sigo desde hace tiempo y me parece muy interesante tanto por el cambio que puede provocar a nivel de comercio internacional como por la repercusión dentro de Estados Unidos y de los Estados miembros de la Unión Europea. Me refiero al Tratado de Libre Comercio (TLC) que está negociándose entre Estados Unidos y la Unión Europea desde hace un tiempo y que podría estar listo en los próximos meses.

Creo que lo mejor es comenzar diciendo que, básicamente, un Tratado de Libre Comercio consiste en la eliminación o rebaja sustancial de los aranceles existentes entre las partes firmantes y en la firma de acuerdos en materia de servicios. Una vez dicho esto, me parece interesante echar un vistazo al informe encargado por la Comisión Europea al Centre for Economic Policy Research de Londres publicado este mismo mes de marzo de 2013. En él, se detallan una serie de aspectos importantes sobre los beneficios del TLC. Así, el informe augura unas ganancias anuales de 119 millones de euros para la UE y de 95 millones de euros para EE.UU.; un incremento en el total de las exportaciones (6% en la UE y 8% en EE.UU.); una subida de salarios; un incremento en el empleo; una disminución en las emisiones de CO2 debido a una mayor productividad y a un mejor aprovechamiento de las materias primas; etc.

Pero, ¿hay interés en firmar ese TLC por parte de la UE y de EE.UU.?.

Parece ser que el interés por parte de EE.UU. es innegable. Barack Obama ha manifestado recientemente su deseo de llevar a cabo negociaciones destinadas a tal fin. Las negociaciones se prevén largas pero Obama aún acaba de iniciar su legislatura y dispone de un margen de tiempo más que razonable ya que sabe que es una oportunidad única para crear lo que sería la mayor zona de libre comercio del mundo y, así, poder reducir la diferencia existente con China en la lucha por el primer puesto de países exportadores a nivel mundial. Además, todos los países que tengan firmado un TLC con EE.UU. van a beneficiarse, y Canadá y Méjico estarían predispuestos a que la negociación por parte de EE.UU. los incluyese a ellos también.

El mayor problema viene por la otra parte. Normalmente, cuando se negocia un TLC, cada una de las partes intenta conseguir lo mejor para ella. Y aquí viene mi pregunta: ¿Qué es lo mejor para la UE?. ¿Coincide con lo que es mejor para Alemania o Francia, por ejemplo?. Creo que el gran problema de este TLC viene de su punto de partida. La UE actuará en estas negociaciones como un único negociador a pesar de que está formada por 27 países, cada uno con diferentes objetivos, preocupaciones y peso específico dentro de ella. Así, por ejemplo, Alemania es el tercer país en el mundo que más exporta, y Francia el quinto y, teniendo en cuenta su peso específico en la Comisión de la UE, es comprensible que traten de firmar ese TLC aunque para alguno de los otros países no resulte tan ventajoso. Esto podría perjudicar a España, que podría registrar una caída en su PIB debida a un empeoramiento de la balanza comercial.

Por otra parte, teniendo en cuenta que el 40 % de los intercambios a nivel mundial ya se producen entre EE.UU. y la UE y que sus aranceles son considerados como bajos, entonces, ¿por qué hay tanto interés en firmar ese TLC, máxime cuando los únicos datos de los que disponemos son los aportados por el informe anteriormente citado que fue encargado por la Comisión de la UE?. La respuesta está en el mismo informe. En él se dice que el TLC en sí es ventajoso para ambas partes pero lo realmente ventajoso es añadir a esa rebaja en los aranceles una rebaja en lo que se denominan “barreras no arancelarias”. El informe sostiene que habría que reducir burocracia y regulaciones que afectan al comercio de determinados productos, es decir, aspectos que hasta ahora se consideraban innegociables por parte de la UE podrían estar encima de la mesa estos próximos meses. ¿No estarán ocultándonos bajo esta negociación un intento de dar un mayor dinamismo en el comercio de productos de sectores tradicionalmente conflictivos en cuanto a regulación internacional como el agrícola o el sanitario?. ¿Estará permitida dentro de pocos años la venta de determinados productos que hoy en día están prohibidos en la UE?. ¿Será la firma de este TLC una manera egoísta de seguir mejorando el saldo de la balanza comercial por parte de EE.UU., Alemania y Francia?. ¿Qué opinan?.

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5.- ¿HACEN "REGALOS" LOS BANCOS?

(Escrito en Español)

El tema que voy a desarrollar en este post tiene que ver con las políticas llevadas a cabo por los bancos estos últimos años destinadas a la captación de fondos de los ahorradores a través de depósitos remunerados con “regalos”.

Cada año, y en algunos casos de una forma periódica, los bancos lanzan campañas diseñadas especialmente para atraer nuevos clientes. El sistema consiste en que el cliente hace un depósito de dinero en el banco a cambio de un “regalo”. Los hay de todo tipo. ¿Quieren ustedes una televisión?. ¿Una tablet?. ¿Un robot aspirador?. ¿Un coche?. No se preocupen. Hagan un depósito en un banco y este les hace un “regalo”. ¿O no?.

De mi experiencia laboral en banca he extraído dos conclusiones: una es que los bancos muy pocas veces pierden (aunque siempre hay excepciones) y la otra es que un banco nunca regala nada. Así que cuidado con los regalos porque pueden salir caros.

Analicemos y veamos. Cuando nosotros hacemos un depósito en un banco, nos comprometemos a prestar al banco una determinada cantidad de dinero por la cual deberíamos recibir unos intereses a cambio. Esto era lo que sucedía normalmente. ¿Qué está sucediendo ahora?. Lo que hacen los bancos es pagar esos intereses en forma de retribución en especie, es decir, los bancos no le dan el dinero en billetes, sino en productos, y esta retribución debe incluirla en su declaración de la renta. Dicho de otro modo, debe tributar por ella. Pero, ¿no era un regalo?. Vayamos más allá. Al considerarse que el banco le está entregando un bien, le cobrará el IVA correspondiente de aplicar un porcentaje al valor de ese bien entregado. ¿Quieren saber si aún hay más?. Pues lo hay. Existen fuertes penalizaciones para disuadir a los clientes que quieran retirar el dinero del depósito antes del plazo pactado. Con todos estos puntos, y con este último en especial, siempre aparece algún problema porque los bancos muchas veces no explican con claridad a sus clientes todas las condiciones del depósito.

Y no estoy diciendo que la operación no sea nunca ventajosa para el cliente. Lo que trato de explicar es que este regalo tiene un coste y sólo será ventajoso cuando el valor de la retribución final percibida sea mayor que la que percibiríamos si hiciésemos un depósito “tradicional”, o cuando nos interese el producto y el precio del producto al final de la operación sea menor que el valor de mercado de ese producto si lo comprásemos en una tienda. Y, todo esto, teniendo en cuenta que no vamos a poder disponer de ese dinero depositado en el banco hasta que pase un plazo determinado, a no ser que queramos pagar la penalización correspondiente.

Por otra parte, ¿no creen ustedes que el sector bancario se olvida de trabajar en calidad y de fidelización de clientes cuando propone este tipo de depósitos?. Quiero decir, ¿qué sucede con un cliente que tiene su dinero en una cuenta corriente de un banco desde hace años y que percibe que el trato que le da el banco no es tan ventajoso como el que da a clientes nuevos?. Mi experiencia me dice que el malestar que se genera en clientes habituales es grande, sobre todo si los bancos publicitan algo similar a “haga un ingreso de 3000 euros en el “Banco X” y llévese gratis este fantástico regalo”. Los clientes habituales suelen sentirse menospreciados.

Como conclusión, decir que, a partir de ahora, cuando hagan un depósito de este tipo calculen bien hasta que punto les va a resultar rentable. Y recuerden, no piensen que los bancos se han hecho ricos a base de hacer regalos porque los únicos regalos de los que tengo constancia son los que han hecho para mitigar el enfado de algún cliente descontento.

5.- DO BANKS MAKE 'GIFTS'?

(Escrito en English)

The subject of this post has to do with the measures taken by banks in recent years aimed at fund-raising from savers with bank deposits which are remunerated with 'gifts'.

Each year, and in some cases on a regular basis, banks launch campaigns designed specifically to attract new customers. The system is very simple: the customer deposits money in the bank in exchange for a 'gift'. You have a lot of different 'gifts'. Do you want a TV?. A tablet?. A  robot vacuum cleaner?. A car?. Do not worry. Make a deposit into a bank and you will get a 'gift'.

I worked in banks some years ago and I drew two conclusions: banks rarely lose (although there are some exceptions); and banks never give anything. So, be careful because these could be expensive 'gifts'.

Let's do an analysis. When we open a term deposit we are committed to provide the bank an amount of money and we should receive some interest in return. This was what usually happened. But, what is happening today?. What banks  do is pay the interests as payment in kind, i.e., banks do not get you the money in cash, but in ‘products’, and this payment in kind must be included in your tax return. But, it was a gift, wasn’t it?. Let’s go a step further. As it is considered that the bank is giving you a good, you must pay VAT on goods received (a percentage of the market value). And, what is more, there are strong penalties to deter customers who want to withdraw money before the agreed period. In view of the above, it always appears some problems because banks often do not explain clearly to their customers all the conditions of these kinds of term deposits. And I am not saying that these deposits are never profitable for the customers. What I am trying to explain is that the ‘gift’ has cost and it will only generate a profit when the value of the final retribution received is higher than if we open a ‘traditional deposit’, or when we are interested in the product and the price of the product at the end of the transaction is less than the market value of that product if we bought it in a store. All this, considering that you must wait a specified period until you can have access to that money in the bank unless we want to pay a penalty.

On the other hand, don’t you think that banks forget ‘quality management systems’ or ‘customer loyalty’ when they offer these kinds of deposits?. I mean, what if a customer who has had his money in a bank  account for years felt that new customers are treated better than old customers?. My experience tells me that regular customers may feel angry, especially if banks advertise something like ‘make a deposit of 3,000 euros in the ‘Bank X’ and get this fantastic free gift’. Regular customers often feel slighted.

To sum up, I would say that, from now on, if you open this kind of deposit you should calculate the return on your investment. And, be careful, don’t think that banks are NGOs because I think that the only gifts they make are gifts that have been made to mitigate the anger of a dissatisfied customer.